Инвестиции в производство: виды, стратегии и способы

Автор Александр Инвестов

В чем особенности? Инвестиции в производство – вариант, который приносит прибыль в долгосрочной перспективе. Доход можно получить и через 20 лет, все зависит от выбранной отрасли. Чтобы наверняка удвоить, а то и утроить свое состояние таким образом, нужно тщательно выбирать производство, нуждающееся в финансовых вливаниях.

Как выбирать? Рекомендуется оценивать не только состояние предприятия: финансовые показатели, каналы сбыта, спрос. Также предстоит оценить перспективы развития экономики страны, так как она существенно влияет на бизнес.

Суть инвестиций в производство

Инвестициями в производство называют все виды финансовых вложений в определенное предприятие, направленные на изготовление и сбыт продукции. Речь идет о достаточно обширной инвестиционной сфере. В эту категорию инвестиций относят размещение финансовых активов в разные компании, начиная от развивающейся IT-фирмы и заканчивая крупным производственным комплексом, выпускающим металлопрокат или промышленное оборудование.

Непосредственно процесс осуществления инвестиций в производство ничем не отличается от других направлений инвестиционной деятельности. Выбирая сферу для размещения финансовых активов, необходимо:

• Проанализировать основные мультипликаторы для действующего предприятия.
• Осуществить фундаментальный анализ деятельности предприятия при планировании больших финансовых вложений в случае если имеются сомнения, что мультипликаторы не дают полное представление о состоянии предприятия.
• Провести анализ компаний конкурентов, прогнозов развития бизнеса и сроков окупаемости инвестиций.

Данная сфера инвестирования имеет более высокий потенциал, если сравнивать с условно безрисковыми размещениями финансовых активов (государственные облигации, депозиты в банках и т.п.). Доход от гособлигаций соизмерим с размером процентной ставки. В свою очередь, оценка инвестиций в производство показывает, что их годовая доходность находится на уровне 20-30%. Конечно, здесь возможны и более высокие риски, которые можно считать платой за увеличение прибыли.

Инвестиции в новые и действующие производства могут осуществляться в разных формах. Все зависит от сферы деятельности предприятий. Крупные и опытные инвесторы, как правило, предпочитают следующие виды размещения активов:

• Инвестиции в промышленное производство.
• Финансирование строительства промышленных объектов.
• Вложения в предприятия рыбного и лесного хозяйства.
• Инвестиции в аграрные комплексы.
• Вложение активов в информационные технологии.

Перечисленные направления считаются самыми привлекательными и перспективными с точки зрения большинства инвесторов. Поскольку спрос на результаты производственной деятельности в таких сферах очень высок, то и инвестиционные риски здесь минимальны.

Преимущества и недостатки инвестирования в производство

Инвестиции в реальное производство, как и другие инвестиционные направления, имеют свои положительные стороны и риски. Рассмотрим их подробнее.

Преимущества инвестиций в развитие производств:

• Высокая прибыльность. Отдача от вложений может многократно превосходить доходы от депозитов и ценных бумаг, достигая 20-30 % в год и выше.
• Разнообразие инвестиционных предложений. Тысячи предприятий различных отраслей экономики занимаются производственной деятельностью.
• Быстрое превращение инвестиций в доходы. Выручка от продажи произведенных товаров сразу же конвертируется в нераспределенную прибыль предприятия.
• Импульс инновационного развития. Предприятия, стремящиеся к повышению своей экономичности и производительности и нуждающиеся в сырье, являются источником инноваций, обеспечивая интересные и выгодные предложения для инвесторов.
• Инвестиционная деятельность с небольшим капиталом. В этом случае доступны коллективные виды инвестирования.
• Социальная значимость. Вкладывая средства в производство, инвесторы способствуют повышению уровня жизни в регионе и благосостояния населения (увеличение занятости в производстве на 1% может снизить уровень бедности на 5-7%), доступности промышленной продукции и формированию устойчивых логистических систем.

Риски инвестиций в бизнес, связанных с производством:

• Потенциальные угрозы потери вложений растут вместе с планируемой доходностью. Для снижения рисков эффективно используется балансировка инвестиционного портфеля.
• Значительная волатильность. Производственные отрасли сильно подвержены экономическим флуктуациям: резко растут во время экономических подъемов и так же стремительно падают в кризис.
• Высокий барьер для входа на начальном этапе. Прямые инвестиции (без участия посредников или фондов) требуют значительных капиталовложений, зачастую исчисляемых миллионами долларов.

Факторы, влияющие на производство

Важность привлечения инвестиций в производство, являющихся фундаментом экономического прогресса, единодушно признается мировым сообществом аналитиков и финансистов. Общепринятое мнение заключается в том, что без развитой промышленности государства не способны эволюционировать и не могут сразу перейти к экономике, основанной на услугах.

Промышленный сектор играет центральную роль в достижении целей устойчивости относительной налоговой нагрузки (ОНН) как непосредственно, так и опосредованно. Это было ярко продемонстрировано в 2020 году, когда пандемия COVID-19 выявила уязвимость глобальных производственных цепочек. Отдельные государства столкнулись с критической зависимостью от внешних поставок продуктов, что подчеркнуло значимость создания крепких локальных производств в Африке и Южной Азии.

Ситуация в экономике оказывает существенное воздействие и на обрабатывающую промышленность. Анализ индекса деловой активности в производстве, который основан на оценках закупок менеджеров по снабжению, выведенных на сравнении колебаний индекса S&P 500 во время рецессии 2008 – 2009 годов, продемонстрировал, что этот показатель снижается в кризисные периоды и растет во времена экономического подъема.

Специалисты по закупкам, отслеживающие объемы заказов, регулируют их объемы, основываясь на пяти ключевых индикаторах: новых заказах, запасах товаров, производстве, поставках и занятости.

Экономические флуктуации, таким образом, оказывают решающее влияние на производственную активность.

В кризисные времена снижается доступность внутренних и внешних инвестиционных ресурсов для финансирования проектов, модернизации и расширения производства (здесь требуются большие капиталы). Это происходит из-за более осторожного подхода банков и инвесторов.

Государственные инвестиции в производство в такой ситуации не могут покрыть возникающие потребности. Вместе с тем в кризисные периоды происходит падение глобального потребления, что оказывает существенное влияние производство как напрямую (через прямое потребление промышленных товаров), так и косвенно, то путем снижения спроса на капиталовложения.

Следовательно, ключевыми аргументами в поддержку решения об инвестировании в производственный сектор являются ожидания существенного увеличения мирового и национального валового внутреннего продукта, а также ВВП конкретного региона.

Виды инвестиций в производство

Все виды инвестиций в производство можно разделить на две группы:

• Полное финансирование. Инвестиции в основной капитал производства отличаются большими суммами, неподъемными для рядовых частных инвесторов. Часто таким финансированием пользуются представители развивающегося бизнеса или технологичные стартапы. На них обращено внимание так называемых «бизнес-ангелов», которые готовы вкладывать большие капиталы в перспективные идеи. Инвестиции в создание новых производств исчисляются миллионами. У инвестора с небольшим капиталом (несколько тысяч долларов) не получится работать в этом направлении.
• Коллективное или долевое инвестирование. В этом случае финансирование осуществляет группа инвесторов, которые разделяют прибыль (или несут убытки) пропорционально внесенным средствам.

Коллективные инвестиции могут осуществляться различными способами: через инвестиционные фонды (ПИФы), взаимные фонды, ETF, покупку акций, через объединение частных инвесторов или инвестиционные банки и т.п. Независимо от способов действует принцип пропорциональности прибыли/убытков по отношению к взносам участников.

В зависимости от направлений финансирования целью инвестиции в производство могут выступать:

• Модернизация производственных ресурсов.
• Рекламная кампания по привлечению новых клиентов и увеличению целевой аудитории.
• Расширение производственных мощностей (инвестиции в новый завод по производству продукции).
• Расширение складских площадей.

Производственная деятельность представлена в разных сферах, и финансировать можно любое направление.

Инвестиции в производство продукции могут быть направлены на:

• орудия труда (все, что служит основой для изготовления готового продукта);
• средства производства и все, что используется при изготовлении продукции (например, станки).

Инвестиции в модернизацию производства можно разделить на разные категории в зависимости от метода вложения капитала:

• Лизинг. Предоставление средств производства или площадей во временное пользование.
• Приобретение ценных бумаг.
• Кредитование. Такой вариант инвестиции в производство неприемлем для рядовых вкладчиков с небольшим капиталом, но крупный капитал способен предоставлять кредиты на оговоренных условиях.
• Приобретение облигаций. Это особая форма кредитования, которая доступна и для некрупных инвесторов. Облигацией называют долговые бумаги, покупатель которых получает фиксированную прибыль, размер которой известен заранее.
• Финансовый вклад в уставной капитал.

Главный вывод, который можно сделать на основе представленной здесь информации, заключается в том, что инвестиции в действующее производство может осуществлять любой человек. Получать доход от такой деятельности будет как частный инвестор с активом до $1000, так и представитель крупного капитала, состояние которого исчисляется миллионами долларов.

Кто может инвестировать в производство

Для начинающего инвестора с ограниченными финансовыми ресурсами лучшим решением будет дробление капитала на несколько частей и вложение их в разные производственные проекты с долевым участием. Это позволит снизить риски, так как в случае неудачи в одном проекте не будет потеряна вся сумма и основные активы сохранятся.

При каждом получении прибыли важно активно искать новые объекты для инвестирования. Это обеспечит постоянный источник дохода. Когда количество объектов инвестирования превышает пять крупных проектов с высокой доходностью, снижаются риски, связанные с отсутствием прибыли по одному из них. Именно поэтому следует постоянно увеличивать количество направлений для вложения капитала.

Инвесторами могут быть не только физические лица, но и организации, которые стремятся увеличить свою прибыль, вкладывая в предприятия, работающие в других производственных сферах.

Чтобы заниматься инвестициями, необходим значительный собственный капитал или возможность использования свободных активов своей компании.

Нередко инвесторы, которые занимаются и другими направлениями бизнеса, через некоторое время переключаются исключительно на инвестиционную деятельность. Это происходит потому, что накопленный опыт позволяет получать более высокие доходы от инвестиций. В результате такая деятельность позволяет обеспечить собственную финансовую независимость и создать разные источники пассивного дохода. Это, в свою очередь, позволяет больше времени уделять личным интересам и увлечениям.

Стратегии инвестирования в производство

В различных сферах экономики работает множество производственных предприятий. В рамках этого многообразия принято выделять три типа инвестиций:

• Консервативные инвестиции ориентированы на стабильность в ущерб доходности. В эту категорию инвестиционных объектов входят предприятия критической инфраструктуры (энергетика, телекоммуникации и т.п.). Без связи и электричества довольно сложно представить жизнь современного общества.
• Вложения со средним уровнем рисков ориентированы на бизнесы, незанятые в производстве критически важных товаров. К примеру, это предприятия по выпуску строительных и отделочных материалов.
• С высокими рисками. Это инвестиции в иностранное производство, работающее в государствах с нестабильной экономикой и политикой. Основной риск здесь – отсутствие гарантий стабильности, однако в случае благоприятного развития событий инвестиции могут принести значительный доход в течение 5-10 лет.

Ниже приведены графики, иллюстрирующие динамику стоимости акций компаний из различных отраслей американской промышленности. Отметим рост стоимости акций независимо от сферы деятельности. Это может быть электроснабжение, текстильная индустрия, строительство или химическое производство.

При формировании компактного инвестиционного портфеля из таких акций можно отметить, что в период с 1996 по 2021 годы его общая ценность увеличилась более чем в 20 раз. Учитывая инфляцию, среднегодовая доходность составила более 11%.

В вопросах выбора стратегии инвестирования в ценные бумаги не существует унифицированного подхода. Неизбежно приходится искать баланс между устойчивостью вложений и их прибыльным потенциалом.

Перспективные направления инвестирования в производство

Представленные ниже выводы актуальны для долгосрочного инвестирования с перспективой на 20-30 лет. При таких горизонтах нельзя ограничиваться лишь основными финансовыми мультипликаторами предприятия.

При долгосрочных инвестициях, направляемых в производство, нужно учесть следующее:

• Наибольший прирост численности населения придется на азиатские страны и Африку в ближайшие десятилетия.
• Предполагаемый демографический рост в этих районах будет стимулировать повышенный спрос на строительные материалы, пищевые продукты, лекарственные средства и соответствующее оборудование.

Таким образом, наибольший потенциал имеют инвестиции в обрабатывающее производство. С увеличением численности населения возникнет потребность в таких товарах, как цемент, кровельные материалы, трубы для водоснабжения, продукты питания, системы водоочистки и т.д.

Приоритетные области для инвестирования могут быть определены следующим образом:

• Химическая промышленность, включая производство бытовой химии и фильтров для водоочистки.
• Производители продукции для здравоохранения.
• Производители стройматериалов. Особенное внимание следует уделить ходовым позициям, включая кирпич, материалы для отделки и обустройства крыш. Вложения в строительную сферу стабильно показывают хорошие результаты.
• Текстильная отрасль: спрос на одежду будет расти соответственно уровню роста населения.
• Производство упаковочных материалов. Упаковка необходима для транспортировки и продажи практически всех товаров.
• Инжиниринговые предприятия.
• Компании, работающие в сфере энергетики.

Отдельного внимания заслуживают предприятия с полным производственным циклом, использующие возобновляемые источники энергии. Учитывая тенденции к декарбонизации и экологической ответственности, такие компании в будущем могут рассчитывать на государственные субсидии и дополнительные преимущества при выходе на новые рынки.

Изложенное ранее не подразумевает отсутствие перспектив у других секторов. Это всего лишь один из подходов к первоначальному выбору компаний для создания инвестиционного портфеля. Вложения в IT-технологии и прочие отрасли также могут быть весьма перспективными.

Как выбрать объект инвестирования

Чтобы обеспечить высокую эффективность инвестиций в производство и правильно выбрать их направление, необходимо анализировать ряд важных моментов, среди которых следует выделить:

• углубленное изучение инвестиционного проекта;
• анализ рынка с целью выявления реального спроса на производимый продукт;
• поиск потенциальных каналов продаж;
• оценка восприятия потребителями выпускаемой продукции;
• выявление конкурентов и анализ их предложений;
• расчет прогнозируемой доходности инвестиционного проекта.

Грамотно проведенный выбор объекта инвестиций снижает потенциальные риски и повышает вероятность получения хорошего дохода от вложений. При необходимости эксперты, обладающие узкопрофильными знаниями, могут помочь будущему инвестору собрать нужную информацию. Они проведут анализ рынка, изучат деятельность компании и конкурентов, после чего все необходимые данные передадут заказчику.

Способы частного инвестирования в производство

Не все представленные ранее варианты инвестиций в производство могут использоваться частными инвесторами. С небольшими финансовыми активами не получится осуществлять полное инвестирование, предполагающее покрытие всех финансовых потребностей предприятия одним вкладчиком.

Нельзя назвать приемлемыми и варианты с ПИФами и взаимными фондами:

• Количество ПИФов ограничено, и этот вариант связан с высокими размерами комиссий. Немного шансов подыскать фонд, который предложит инвестирование в нужном направлении.
• Взаимные фонды не всегда удобны с позиции непосредственного вложения в них финансовых ресурсов. Усложняется покупка пая еще и в тех случаях, когда фонд недоступен через брокера.

Наиболее удобные способы инвестиции в основное производство выглядят следующим образом:

• С использованием ETF. Существует довольно много «индустриальных» биржевых фондов, которые предлагают размещение инвестиций в разные производственные направления. Преимущество этого варианта обусловлено минимальным размером комиссий ETF, а также его простотой (покупка нужной бумаги осуществляется через брокера).
• Путем формирования инвестиционного портфеля самостоятельно. Этот вариант более трудоемкий, но у вкладчика отсутствуют ограничения по выбору направления инвестиций. Единственное условие: акции должны присутствовать на бирже.

Имеются также некоторые варианты коллективных прямых вложений, но это частные случаи.

На рынке представлены десятки подобных фондов. Далее представим некоторые ETF:

• XLI (Industrial Select Sector SPDR Fund) открылся в 1998 году. Он управляет активами в ориентировочном размере $20 млрд. Фонд работает с производственными компаниями, имеющими высокий уровень капитализации и берет за управление комиссионные в размере 0,12%.
• VIS (Vanguard Industrials). Начиная с 2004 года, этот фонд привлек свыше $5 млрд. Его портфель включает предприятия, выпускающие продукцию длительного пользования и предоставляющие различные услуги. Здесь нет отсева по капитализации.
• JETS (U.S. Global Jets). ETF работает не так давно (с 2015 года), но уже привлек свыше $3,5 млрд. Его портфель построен на предприятиях Северной Америки. Кроме того, в корзине есть производители из Азии, Европы и Латинской Америки.
• AMER (Emles Made in America). Еще один достаточно молодой фонд (открылся осенью 2020 года). На текущий момент он управляет небольшими активами, но считается очень перспективным.
• AIRR (First Trust RBA American Industrial Renaissance). Открылся в начале весны 2014 года и уже управляет инвестициями на сумму более $250 млн. Фонд копирует индекс Richard Bernstein Advisors, но кроме промышленных предприятий в его портфеле представлены и финансовые компании.
• HAIL (SPDR S&P Kensho Smart Mobility). Фонд начал свою деятельность в конце 2017 года и уже успел привлечь свыше $230 млн. Портфель этого ETF включает ценные бумаги предприятий, занимающихся выпуском коммерческих дронов, оборудования для электрического и автономного и транспорта.

Примеров аналогичных фондов достаточно много. Все они имеют сбалансированный портфель объектов инвестиций, поэтому и востребованы вкладчиками.

Если говорить о доходности ETF, работающих с инвестициями в производство, то она увеличивается на длинной дистанции. Такое положение дел служит подтверждением перспективности данного варианта инвестирования.

Как оптимизировать инвестиции

Любой опытный инвестор понимает, что для успешного достижения цели инвестиций в производство необходимо проводить углубленный анализ объекта вложений, оценку перспектив развития конкретной компании, сопоставление различных предложений и оптимизацию активов. Лишь при выполнении всех указанных мероприятий можно рассчитывать на эффективную деятельность в данной сфере.

Ниже представлены рекомендации профессионалов, которые позволяют оптимизировать инвестиции в основное производство. Необходимо предпринимать следующие меры:

• проводить системный анализ экономической ситуации в стране;
• изучать фискальное законодательство и отслеживать изменения, которые в него вносятся;
• анализировать выбранный рыночный сегмент;
• определять конкурентов, работающих в конкретной производственной нише;
• осуществлять мониторинг спроса и предложений по продукции, выпускаемой производственным предприятием;
• оценивать доходность инвестиций;
• рассчитывать ориентировочные сроки окупаемости инвестиций.

Кроме того, инвестору следует систематически проводить работу, направленную на снижение издержек производства. Следуя таким рекомендациям, можно обеспечить рост инвестиций и увеличение объемов выпускаемой продукции, что будет способствовать более высокой отдаче от инвестиционной деятельности.

Как не прогореть на инвестициях

Финансовые активы для инвестиционной деятельности формируются в результате доходов, из которых вычитаются расходы. Опытные инвесторы рекомендуют на начальном этапе найти источник получения средств, который будет закрывать базовые потребности, и только после этого принимать решение по размещению активов в производство.

Что нельзя делать начинающему инвестору?

• Осуществлять инвестиции в производство деньгами, которые взяты в долг или кредит.
• Выходить на фондовый рынок в ситуации, когда потеряна работа, приносящая стабильный доход.
• Вкладывать средства, не имея продуманной инвестиционной цели.

Большой ошибкой в данной деятельности является формирование ситуации, при которой человек становится зависимым от состояния брокерского счета (при отсутствии доходов нет возможности погашать кредитные проценты или долговые обязательства). В этом случае есть высокая вероятность потерять все.

Финансовые ресурсы, которые в данный момент свободны, но могут понадобиться в ближайшее время, рекомендуется инвестировать в надежные ценные бумаги. Это могут быть облигации, которые погашаются к нужному сроку. Хотя доходность от таких операций будет не очень высокой.

Чтобы получать более высокую прибыль от краткосрочных вложений, лучше обратиться к экспертам, которые помогут с выбором направления для инвестиций. Профессионалы подберут объект для инвестирования с гарантированной отдачей и доходностью даже при угрозе потрясений в экономике.

Отдельно стоит рассмотреть вопрос вложения крупных сумм, особенно в тех случаях, когда их появление не было запланированным. В этой ситуации могут появляться не совсем оправданные страхи. Чтобы избавиться от них, нужно разработать четкий финансовый план.

Это позволит проанализировать особенности реального финансового состояния, грамотно расставить цели и определить размер инвестиций, а также выяснить, насколько частыми могут быть пополнения в «копилке». Финансовое планирование – достаточно муторный процесс, связанный с кропотливой работой, но без него существенно увеличиваются риски потери своих сбережений.

Часто задаваемые вопросы об инвестициях в производство

• Как развивались инвестиции в производство в России?

После распада СССР в 90-х наиболее распространенными были небольшие вложения в сферы бизнеса, обеспечивавшие возврат инвестиций за короткое время (предприятия общепита, торговли и т.д.).

В период, когда активизировались приватизационные процессы, было много желающих недорого купить перспективные предприятия. Полученную в результате таких операций прибыль «новые магнаты» реинвестировали в компании нефтегазодобывающей и горно-перерабатывающей отраслей, а также в металлургию.

Зарубежные инвестиции в российское производство чаще всего поступали из КНР, США, Тайваня, ФРГ.

• Какие преимущества обеспечивает инвестиционная деятельность?

Занимаясь частными инвестициями в производство, можно рассчитывать на ряд позитивных результатов:

• прирост личного капитала в результате получения стабильных доходов (может выражаться в росте денежных активов или накоплении ликвидных ценных бумаг);
• преимущества неэкономического характера включают перспективы привлечения новых покупателей или партнеров, расширения направлений бизнеса и стабильное присутствие на рынке;
• социальные преимущества обусловлены общественным признанием и статусным положением в среде собственников крупных производственных компаний.

Осуществлять инвестиции в производство могут частные лица и предприятия, которые планируют расширять области своей деятельности. Поэтапное инвестирование позволит упрочить положение на рынке и улучшить финансовые результаты.

• Какие направления более перспективны для инвестирования?

Вкладывая финансовые активы в производственные компании, следует соблюдать ряд условий. Перед тем как направить прямые инвестиции в производство, чтобы в дальнейшем получать стабильные доходы, необходимо уточнить виды продукции, выпускаемой конкретным предприятием, уровень его доходности и конкурентоспособности, а также определить возможные риски.

В качестве примера рассмотрим компанию, деятельность которой связана с тюнингом автомобилей престижных марок и производством аксессуаров к ним. Здесь следует учесть, что премиальные модели может купить меньшинство автолюбителей. Чтобы привлечь их внимание к новой услуге и продукции, понадобится много времени. Таким образом, первая прибыль от инвестиций появится нескоро.

Учитывая последнее обстоятельство, нужно тщательно рассмотреть все возможные варианты развития ситуации при вложении средств в такое предприятие. Начинающим инвесторам лучше направить свои активы в компании, занимающиеся выпуском продукции массового потребления, которая быстро продается (продукты питания, недорогая одежда, бытовая химия и т.п.).

Предложения по инвестициям в производство считаются очень привлекательными с точки зрения прибыльности. Здесь доступны варианты как с активным, так и с пассивным доходом.

В любом случае необходимо взвешенно подходить к выбору объекта инвестиций и анализировать, куда именно будут направлены ваши инвестиционные средства. Если существует высокая доля уверенности в прибыльности вложений, специалисты советуют выбирать вариант полного инвестирования.