Является ли США бенефициаром кризиса в странах-торговых партнёрах?

Чем выше курс доллара, тем хуже торговым партнерам США, в особенности ЕС.
 

На прошлой неделе ФРС в четвертый раз подняла ключевую ставку на 0,75% до уровня 3,0% — 3,25% заявив, что к концу года ожидает ставки выше 4%. Это снова вызвало роста индекса доллара по отношению к валютам стран-торговых партнёров.

В зоне риска страны с высоким уровнем долговой нагрузки, так как растёт стоимость рефинансирования долга, номинированного в долларах.

Сейчас страдают все экономики мира:

• Экономика ЕС — от рекордной инфляции и энергетического кризиса, а протечки на «Северном потоке» и «Северном потоке-2» ещё быстрее приближают крах.

По заявлению оператора газопровода, компании Nord Stream AG, сроки восстановления работоспособности инфраструктуры пока неизвестны. Разрушения произошли в датской экономической зоне. Причины аварии пока не ясны. В Кремле не исключают вариант намеренной диверсии.

• Экономика Китая — из-за бесконечных ограничений и проблемы на рынке недвижимости (В Китае уже целый год падает стоимость недвижимости. Причина – кризис перепроизводства).
• Экономика Японии — из-за высоких цен на товары и сырье.
• Экономика Великобритании —из-за популистской политики нового премьер-министра, рекордной инфляции и падения фунта.
• Про сложности в российской экономике при новых вводных данных- здесь.

Есть мнение, что США – бенефициар кризиса в ЕС и других странах, которые входят в число торговых партнёров США. Полагаю, что это не так. Но, в свой выигрыш за счёт других и сами Штаты, конечно до сих пор свято верят, а собственные проблемы не признают.

Выигрыша не будет, так как в этот раз сухими из воды США уже не выйдут, слишком много наворотили в собственной экономике.

ФРС повышением ставки пытается замедлить кредитную активность и спрос, чтобы стимулировать дефляционные процессы, при этом, не видят, что инфляция уже имеет структурный и устойчивый характер, так как распространилась по широкой номенклатуре товаров и услуг, а так же снижается и производительность труда.

Темпы роста ставок сейчас самые быстрые за 40 лет, а при этом, долговая нагрузка рекордная.

Долговая нагрузка в трое выше, чем в кризис 70-х, производительность труда сокращается, экономика насквозь поражена структурными дисбалансами, которые просто не дадут сформировать органический рост даже за счёт других.

Все идёт к тому, что самое серьёзное падение фондовых рынков можно будет наблюдать уже к концу года.

Согласно данным статистики фондового рынка США за последние 100 лет после слабого начала года, следующие три месяца были негативными лишь в трех случаях:

• в 1931 году, когда индекс упал еще на 29%,
• в 1937 году индекс упал ещё на 25,4% и
• в 2008 году – индекс упал ещё на 29%.

По совокупности изменения стоимости активов (акции и облигации), 2022 год становится самым худшим за 100 лет.

В кризисы 30-х годов и 2008 года облигации были защитным активом с сохранением стоимости.

В кризис 70-х падали всё, и облигации в том числе. Но, в сейчас ситуация хуже, чем в кризис 70-х.

2022 год – это тотальное падение всех классов активов (включая криптовалюту).

Инфляция-2022 постепенно сводит к минимуму покупательную способность всех классов активов. Спасения на фондовом рынке США от инфляции по большому счёту просто нет.

Зомби-экономика не может быть тихой гаванью. Особенно в состоянии структурного кризиса и инфляции.

Зомби-экономика – это такое состояние экономики государства, когда средства на его содержание значительно превышают доходы.

Фактически США топят ЕС и других торговых партнёров абсолютно бессмысленно и бесполезно, за счёт них спастись не получиться. Но, конечно за статус гегемона США будут цепляться до последнего, поэтому партнерам и друзьям Штатов придётся не сладко.