11 527 
Сохранить статью: 
Раунд финансирования серии А – это ключевой этап в жизненном цикле стартапа, когда компания ищет инвестиции для дальнейшего роста и развития. В этой статье мы рассмотрим, что такое раунд финансирования серии А, чем он отличается от других видов финансирования и какие преимущества и риски связаны с таким раундом.
Первое, что необходимо понимать, это то, что раунд финансирования серии А происходит после раунда наполнения и является промежуточным этапом перед раундом серии В. Этот раунд предназначен для укрепления финансового положения компании и ее дальнейшего укрупнения.
Один из главных инструментов в раунде финансирования серии А – это привлечение венчурного капитала. Здесь компания предлагает свои доли лицам, которые готовы вложить свои деньги в развитие проекта. Обычно, это венчурные фонды, инвесторы-ангелы или крупные инвестиционные институты.
Помимо привлечения дополнительных средств, раунд финансирования серии А позволяет стартапу получить такие преимущества, как экспертиза и советы инвесторов, расширение сети контактов, повышение прозрачности внутренних процессов и управления.
Однако, раунд финансирования серии А также сопряжен с определенными рисками. Один из них – это снижение доли основателей компании, так как венчурные инвесторы заинтересованы в приобретении значительных пакетов акций. Кроме того, рост ожиданий инвесторов в плане прибыльности и рентабельности может создать дополнительное давление на стартап.
В заключение, раунд финансирования серии А является важным этапом в развитии стартапа, который может обеспечить ему необходимые финансовые ресурсы для роста. Однако, это также требует основателей быть готовыми к передаче части контроля над компанией и строго соблюдать требования и ожидания инвесторов. Тем не менее, благодаря правильно спланированному и успешно проведенному раунду финансирования серии А, стартап может получить не только необходимые денежные средства, но и усиленную позицию на рынке и ресурсы для дальнейшего успешного развития.
Содержимое
- 1. Финансирование серии А для вашего стартапа
- 2. Определение
- 3. Источники
- 3.1 Ангелы раунда А
- 3.2 Венчурные капиталисты и микро-венчурные капиталисты
- 3.3 Займы раунда А
- Как мы помогаем в получении кредитов для стартапов серии А:
- 3.4 Гранты серии А
- 3.5 Прямые инвестиции
- 3.6 Краудфандинг
- 4. Планирование финансирования и оценка
- 5. Создание убедительной презентации
- 6. Комплексная проверка
- 7. Теплое знакомство с инвесторами
- 8. Закрытие сделки
- 9. Часто задаваемые вопросы
1. Финансирование серии А для вашего стартапа
Финансирование серии А обычно используется для обеспечения непрерывного роста стартапа и достижения новых этапов. Финансирование серии А также предоставляет инвесторам возможность присоединиться к компании на ранней стадии, способствуя ее росту и конечному успеху. Венчурное финансирование является наиболее распространенным источником финансирования стартапов серии А. Это означает, что в раундах серии А стартапам необходимо придерживаться более формального подхода по сравнению с начальным финансированием, начиная с оценки и due diligence и заканчивая заключением инвестиционных сделок с венчурными компаниями. Раунды серии А – один из наиболее распространенных способов финансирования вашего стартапа.
2. Определение
В раунде серии А стартап может привлечь от $ 2 млн до $15 млн в зависимости от отрасли, в которой работает стартап, и от того, сколько было инвестировано в предыдущем раунде и сколько будет инвестировано в будущих раундах.
Типы инвесторов, которые могут участвовать в раунде серии А:
-
- Первым инвестором в компанию является венчурный капиталист или ангел-инвестор. Они предоставляют первоначальное финансирование и надеются получить отдачу от своих инвестиций в виде пакета акций или дивидендов от компании.
- Ведущий партнер фирмы венчурного капитала. Они, как правило, более опытны, чем другие инвесторы, и им поручается помогать в повседневных операциях, а также искать потенциальные выходы для инвестиций своих клиентов.
- Синдикаты других инвесторов, которые объединяют свои деньги для инвестирования в более крупные раунды. Это позволяет им получать более выгодные условия по своим инвестициям, а также расширять доступ к потенциальным сделкам внутри компании.
В рамках нашей программы привлечения капитала мы работаем с предпринимателями, чтобы точно определить сумму денег, необходимую для привлечения в рамках их серии А, и помочь найти правильную оценку стартапа. Мы помогаем им планировать сбор денег, разделяя необходимую им сумму на несколько раундов финансирования, тем самым повышая вероятность сбора денег и уменьшая объем собственного капитала, который приходится отдавать в каждом раунде. После этапа планирования мы начинаем с того, что подбираем для стартапа инвесторов-ангелов и венчурных капиталистов и знакомим их с помощью теплых знакомств и общих связей. Мы выделяем команду, которая будет отвечать за процесс подбора, сбор информации и последующую работу с инвесторами.
3. Источники
3.1 Ангелы раунда А
Поскольку сумма денег, которую стартапу необходимо привлечь в этом раунде, высока, мы ожидаем, что большая ее часть поступит от венчурных капиталистов или микро-венчурных капиталистов. Тем не менее, инвесторы-ангелы играют важную роль в этом раунде финансирования, и мы ожидаем, что они будут готовы инвестировать. Некоторые инвесторы-ангелы выступают в качестве якорных инвесторов-ангелов и помогают руководить инвестициями на каждом раунде финансирования. Инвесторы-ангелы готовы инвестировать от 50 тыс. до 2 млн долларов, и если мы сосредоточимся на тех, кто готов инвестировать от 500 тыс. до 2 млн долларов, то этого может быть достаточно или покрыть значительную часть привлекаемых денег. Мы можем найти более одного инвестора-ангела, чтобы покрыть потребность в этом раунде, и это вполне возможно.
Поскольку объем финансирования, требуемый на данном этапе, высок, имеет смысл, чтобы оно поступало из разных источников финансирования и от разных сторон. Это поможет снизить риск того, что какая-либо сторона в последнюю минуту передумает или не сможет совершить платеж.
В этом раунде стартап должен иметь успех и приносить доход. Таким образом, фактор риска каким-то образом смягчен, и инвесторы-ангелы хотели бы действовать сейчас, чтобы не упустить прекрасную возможность. Важно показать инвесторам-ангелам, что стартап находится на правильном пути к успеху и что оценка будет утроена или даже больше в течение года. Вот почему установление разных этапов с разной оценкой стартапа облегчит всем сторонам понимание того, куда движется стартап и чего мы должны достичь в следующем раунде финансирования. Мы также изучаем презентационную площадку вашего стартапа, бизнес-план и финансовую модель и совершенствуем их, а также делимся отзывами небольшого круга наших инвесторов-ангелов о документах, прежде чем представить ваш стартап инвесторам.
Вопрос о том, сколько привлечь, когда и как разделить инвестиции, также очень важен, и мы также хорошо решаем его при планировании наших услуг по привлечению капитала. Оценка стартапа на этом этапе гораздо проще и понятнее. Между инвесторами-ангелами и основателями все еще будут споры о правильной оценке. В рамках программы привлечения капитала мы предлагаем услугу оценки стартапов, где помогаем проконсультироваться о том, насколько справедлива оценка, и приводим несколько реальных примеров аналогичных стартапов и их оценок (без раскрытия какой-либо личной информации).
3.2 Венчурные капиталисты и микро-венчурные капиталисты
Микро-венчурный капитал может быть венчурным фондом, который обычно инвестирует небольшие суммы денег и хотел бы диверсифицироваться во множество различных стартапов, или это может быть группа инвесторов-ангелов, которые инвестируют вместе.
Венчурные капиталисты обычно инвестируют в стартапы серии А. Эти раунды, как правило, являются самыми крупными инвестициями, которые может получить стартап на ранней стадии. Раунды серии А обычно стоят от 1 до 5 миллионов долларов. В раунде серии А венчурные капиталисты инвестируют в акции компании. Они также получают возможность приобрести дополнительные акции позже, если стартапу удастся достичь прибыльности или определенных этапов.
3.3 Займы раунда А
Займы на этапе серии А не являются редкостью. Напротив, если стартап хочет собрать деньги на покупку земли или техники, то есть различные банки, которые готовы вмешаться.
Вероятность того, что банки или фонды предоставят кредиты на этом этапе, будет выше, поскольку они знают, что кредиты могут быть возвращены или частично покрыты за счет продажи приобретенных машин/оборудования.
Как мы помогаем в получении кредитов для стартапов серии А:
В рамках программы привлечения капитала мы помогаем стартапам подавать заявки на получение кредитов для стартового бизнеса. Мы свяжем вас с нужными банками или кредиторами, которые предоставляют кредиты малому бизнесу, и поможем вам в подготовке необходимых документов. Мы также работаем над улучшением вашего бизнес-плана, чтобы убедиться, что он соответствует критериям приемлемости кредитора или банка.Мы можем помочь вам получить различные виды кредитов для начинающих бизнесменов в зависимости от необходимых вам средств и способа их использования, такие как кредиты SBA, микрозаймы, кредиты на оборудование и другие.
3.4 Гранты серии А
Государственные учреждения являются одними из крупнейших поставщиков бизнес-грантов. Если ваш стартап ориентирован на область, которая поддерживается вашим правительством или местным муниципалитетом, то вам следует провести тщательный поиск поставщиков грантов в вашем регионе.
Обычно гранты предназначены для стартапов, которые фокусируются на вопросах охраны окружающей среды, сельского хозяйства, образования, социального обеспечения, услуг по уходу за детьми и других. Если ваш стартап ранее получил грант на начальное финансирование, то вы, скорее всего, сможете получить еще один грант в раунде серии А.
Как мы помогаем в получении бизнес-грантов для стартапов серии А:
В рамках программы привлечения капитала мы изучаем подходящий тип бизнес-грантов для стартапа и стараемся посоветовать, как подойти к организации и учесть сроки получения гранта. Мы поможем вам подготовить необходимые документы до подачи заявления.
3.5 Прямые инвестиции
Самый распространенный способ получить деньги от частной инвестиционной компании – это сделка по выкупу акций. В рамках сделки по выкупу частная инвестиционная компания приобретает большинство акций компании у ее основателей или других акционеров и затем берет на себя контроль над управлением. Это позволяет частной инвестиционной компании направлять стратегию компании и принимать решения, которые принесут пользу ее инвестициям (а не тем, которые принимаются отдельными акционерами).
Существует два типа выкупа: прямая покупка (при которой общая выплаченная стоимость превышает стоимость всех находящихся в обращении акций) и рекапитализация (при которой выкупаются только некоторые или все находящиеся в обращении акции). Риски, связанные с выкупом компании, включают в себя: невозможность достичь соглашения о цене с продавцами, неблагоприятные экономические условия, затрудняющие продажу вашей компании, завышение или недооценку рыночного спроса на ваш продукт или услугу и невозможность успешной интеграции новых членов в вашу команду.
Как мы помогаем вам получить финансирование через частные инвестиционные компании:
С помощью нашей программы привлечения капитала мы помогаем стартапам, которые ищут финансирование из прямых инвестиций для своих раундов серии А и серии В, связаться с подходящими частными инвестиционными компаниями. Мы проконсультируем вас по правильному типу частного выкупа, который вам следует выбрать для вашего стартапа, и проведем вас через процесс финансирования. Ознакомьтесь с нашей услугой долевого финансирования.
3.6 Краудфандинг
С помощью нашего сервиса краудфандинга для стартапов мы помогаем стартапам серии А создавать свои кампании и продвигать их на различных платформах социальных сетей, выстраивая стратегии узнаваемости бренда и разрабатывая успешные стратегии маркетинга в социальных сетях и цифрового маркетинга. Мы также консультируем основателей по выбору подходящей краудфандинговой платформы для их стартапов и даем им возможность получить доступ к нашей сети инвесторов и представить свои стартапы заинтересованным инвесторам.
4. Планирование финансирования и оценка
Иногда бывает трудно найти средства, необходимые для нового проекта или покрытия непредвиденных расходов. Однако, если у вас есть четкое представление о том, что вам нужно и откуда берутся деньги, сбор средств может быть намного проще. Для того чтобы правильно оценить стартап, необходимо пройти исчерпывающий процесс оценки. Этот процесс может принимать множество различных форм, но общая цель состоит в том, чтобы получить точную оценку стоимости компании. Факторы, которые обычно необходимо учитывать в ходе этого процесса, включают финансовую отчетность, отраслевые тенденции, управленческие способности и перспективы на будущее. В конечном счете, результаты этой оценки помогут определить объем собственного капитала, от которого вам необходимо отказаться, источник финансирования и правильную сумму для привлечения.
Мы помогаем предпринимателям в планировании их раунда серии А и других раундов финансирования с помощью нашей услуги по планированию привлечения капитала. Мы консультируем предпринимателей о том, какую сумму необходимо привлечь и в каком объеме им это необходимо. Мы предоставляем предпринимателям правильную разбивку по их суммам в определенные сроки. Мы также предлагаем изучить и проанализировать несколько сценариев финансирования.
Кроме того, мы помогаем предпринимателям правильно оценить свои стартапы в различных раундах финансирования, включая раунд серии А. Мы применяем различные методы оценки, основанные на стадии стартапа и достигнутых результатах.
5. Создание убедительной презентации
Чтобы убедительно подать заявку на финансирование серии А, вам необходимо иметь четкое представление о том, что представляет собой ваш бизнес и что он может предложить инвесторам. Кроме того, вы должны быть готовы предоставить обзор финансовой стабильности вашей компании и того, как она способствует общему успеху вашего бизнеса. Наконец, вам нужно будет обосновать, почему инвесторам следует рассмотреть возможность инвестирования в ваш стартап.
Чтобы быть уверенным в том, что их предложение будет хорошо воспринято потенциальными инвесторами, стартапы должны понимать, зачем им нужны деньги и какое влияние окажет их продукт или услуга. Также важно сосредоточиться на конкурентоспособности – убедиться, что ваш стартап выглядит уникальным и / или достаточно интересным, чтобы потенциальные инвесторы захотели вложить в вас деньги.
Мы помогаем стартапам подготовить убедительный питч для их раунда серии А, работая над рассмотрением ваших питчинговых документов (бизнес-план и финансовая модель). Мы также предоставляем вам ценные отзывы ангелов о ваших документах и бизнес-модели, чтобы помочь вам понять, как вы можете улучшить свою модель и документы, прежде чем предлагать их инвесторам. Мы также поможем вам подготовиться и ответить на сложные вопросы инвесторов.
6. Комплексная проверка
В отличие от раунда начального финансирования или pre-seed финансирования, раунд серии А является более формальным, поэтому вам необходимо провести due diligence и подготовить свои юридические документы. При проведении due diligence для раунда серии А важно провести как можно больше исследований. Это означает понимание истории компании, ее конкурентов, их финансовой отчетности, проверку того, какие инвестиции компания делала в прошлом, и как они планируют финансировать свой следующий раунд финансирования. Также полезно, если у вас есть некоторое представление о том, что компания могла бы вывести на рынок.
Мы можем помочь стартапам быстро и эффективно провести due diligence. Мы работаем со стартапами, чтобы определить и оценить их финансовое положение, а также их руководство, совет директоров и исполнительную команду. При проведении due diligence стартапа мы учитываем различные факторы: численность населения, насыщенность рынка, конкуренцию и финансовую стабильность. Наша команда работает над сбором всех необходимых финансовых данных о вашем стартапе и его инвестиционной истории.
7. Теплое знакомство с инвесторами
Чтобы убедиться, что вы эффективно представляете свой стартап инвесторам и получаете высокий процент откликов, вам следует сосредоточиться на представлении своего стартапа через общие подключения. При массовой рассылке электронных писем инвесторам может быть трудно отследить, кто выступает и кто выступал раньше. Это может затруднить определение потенциальных тем или сообщений, которые могут представлять интерес для инвесторов. Кроме того, содержание этих электронных писем может не соответствовать собственным целям или интересам инвестора, что может привести к непониманию или разочарованию. Наконец, массовая рассылка сообщений инвестору по электронной почте также может привести к потере доверия и потенциально уменьшению инвестиционных возможностей для тех, кто их получает.
В рамках нашей программы привлечения капитала мы создали команду, которая будет работать над представлением вашего стартапа инвесторам посредством теплых знакомств, основанных на общих связях, чтобы увеличить ваши шансы на получение финансирования. Мы применяем этот подход как к венчурным инвесторам, так и к ангелам-инвесторам, и получаем 40% откликов.
8. Закрытие сделки
Процесс завершения раунда серии А отличается от большинства других раундов. Это связано с тем, что инвесторы не заинтересованы в покупке вашей компании сразу, а скорее хотят подождать, пока компания созреет и добьется прогресса, прежде чем инвестировать. Это означает, что необходимо было пройти множество процедур due diligence, чтобы убедиться, что ваша компания стабильна и готова к инвестициям. Для успешного завершения этого процесса команде важно иметь четкое представление о том, что им нужно для заключения сделки и получения всех преимуществ, связанных с такой инвестицией.
Прежде чем закрыть сделку, вам нужно будет пройти этап переговоров с инвесторами, чтобы согласовать условия финансирования, найти наилучшую структуру сделки и подписать условия. Это требует высокого уровня юридической экспертизы и знаний об определенных юридических терминах, которых может не хватать некоторым предпринимателям, если они впервые ведут переговоры с инвесторами.
Мы помогаем стартапам согласовывать условия финансирования с инвесторами, чтобы успешно заключить сделку на наилучших условиях для обеих сторон, помогая им понять, о каких условиях им следует вести переговоры и какие условия могут повлиять на рост стартапа и владение им. Мы также помогаем им в структурировании сделок, проведении due diligence, подготовке юридических документов и подписании условий.
9. Часто задаваемые вопросы
Мы рассчитываем завершить раунд в течение трех-шести месяцев с момента представления стартапа инвесторам-ангелам. Если мы получаем финансирование серии А через гранты для стартапов, то мы уточним необходимое время, поскольку оно отличается от одного гранта к другому. Выдача кредитов также занимает от месяца до двух месяцев, в зависимости от суммы, которую необходимо привлечь, и гарантий, которые предоставляет предприниматель.
На какое разбавление я должен рассчитывать в раунде серии А?
Это во многом зависит от того, сколько денег вы хотите собрать и можете ли вы отложить часть из них на более поздний раунд.
Давайте возьмем пример. Стартап надеется привлечь $5 млн в рамках раунда финансирования серии А. У них есть два варианта (в зависимости от того, когда им понадобятся деньги): либо привлечь всю сумму сейчас, скажем, для разбавления на 25%, либо привлечь 3 млн долларов сейчас (что позволит им продержаться год), а затем до конца года попытаться привлечь оставшиеся 2 млн долларов по опциону на акции для следующей серии.
Такой вариант можно даже обсудить с ВК, и во многих случаях ВК будет приветствовать такой вариант. Венчурный капитал гарантирует, что часть денег будет выделена на более позднем этапе с другой оценкой стартапа, потому что стартап достиг большего и является более стабильным.
В целом, наша роль заключается в разбавлении на 10-15% при любом раунде финансирования.
Если у меня есть разные источники финансирования в раунде финансирования серии А, как я могу выбрать правильные из них?
Мыслите стратегически! Если у вас есть два источника, то изучите, какой из этих различных источников финансирования может быть более активным в будущем и может обеспечить связи на новых потенциальных рынках. Вы также можете подумать о том, кто будет инвестировать в будущие раунды финансирования, и принять это во внимание. Конечно, доля участия в сделке важна, но мы советуем вам принимать во внимание и другие факторы.
Каковы наиболее важные проблемы при обеспечении финансирования серии А?
Отсутствие необходимых ресурсов и сети является большой проблемой для некоторых стартапов серии А. Кроме того, способность определить правильный источник финансирования может быть сложной задачей из-за отсутствия исследований и экспертных знаний.
Какова сумма типичного раунда серии А?
Вообще говоря, раунды серии А делятся на два типа: предварительные раунды серии А и серии А. Предварительные раунды серии А меньше по размеру и обычно используются для того, чтобы прощупать почву у потенциальных инвесторов, прежде чем вкладывать больше денег. Раунды серии А, с другой стороны, являются самыми крупными из доступных раундов и используются для сбора как можно большего количества денег. Сумма этого раунда финансирования обычно колеблется от 2 до 15 миллионов долларов. Как правило, раунды серии А используются для накопления средств для роста и экспансии, а также для привлечения дополнительных ключевых членов совета директоров.
Как выглядят инвестиции раунда А?
Когда компания подает заявку на финансирование раунда А, она, по сути, запрашивает инвестиции у группы частных лиц или учреждений. Этот тип инвестиций обычно используется для того, чтобы помочь компании сдвинуться с мертвой точки, и может быть представлен в виде наличных денег, акций или и того, и другого сразу. Как правило, инвесторам серии А предлагается льготный режим, когда речь заходит о будущих раундах финансирования (хотя это не всегда так), и им часто предоставляется больший процент владения новой компанией, чем тем, кто позже инвестирует в ее развитие. Таким образом, инвестиции серии А могут быть довольно рискованными, но и очень прибыльными, если стартап достигнет своих целей. Необходимо тщательно все обдумать, прежде чем делать такие инвестиции, поскольку нет никакой гарантии, что компания достигнет заявленных целей. Однако, если все пойдет по плану и инвесторы увидят устойчивый рост, со временем они смогут получить значительную прибыль.
