28.06.2022
Блог
8 677
Время чтения:

Порядок объявления дефолта.

Сохранить статью:
автор
Автор Александр Инвестов
автор
Автор Александр Инвестов

Bloomberg продолжает раздувать тему дефолта. По сообщению агентства, в воскресенье ночью истек льготный период для выплаты около 100 млн долларов просроченных платежей по облигациям. Bloomberg назвал дефолт символическим. Вслед за Bloomberg сообщил о дефолте Reuters.
 

Новость о дефолте стала распространятся по сети. В основном все СМИ просто цитируют мнение Bloomberg. В лучшем случае, приводят в качестве противовеса позицию Минфин РФ.

 

О дефолте я писала уже неоднократно, но в дополнение в ранее опубликованным материалам хочется добавить, пожалуй, только о порядке объявления дефолта и его законности.

 

Порядок объявления дефолта по суверенным долгам.

 

Варианта здесь два:

  • Государство объявляет дефолт по своим долгам.
  • Дефолт признаётся решением суда по иску держателей облигаций.

Первый случай уже не подходит, тк позиция России однозначна- «деньги есть, дефолта нет».

 

Во втором случае: разберёмся в какой суд должны обращаться держатели облигаций.

 

Статья 5 Конвенции ООН о юрисдикционных иммунитетах государств и их собственности, принятая резолюцией 59/38 Генеральной Ассамблеи от 2 декабря 2004 года гласит: «Государство пользуется иммунитетом, в отношении себя и своей собственности, от юрисдикции судов другого государства с учетом положений настоящей Конвенции».

 

Ни в одном из проспектов эмиссии Россия не отказывалась от суверенного иммунитета. Таким образом, иск должен быть подан в соответствии с общими правилами подсудности – суд по месту нахождения Минфин РФ, то есть Москва.

 

Варианта, когда кто-то объявляет о дефолте другой страны, минуя судебный порядок, в международном праве нет.

 

Понижение кредитного рейтинга – возможно, рассуждать о возможном дефолте – тоже (особенно, когда больше не о чем или очень надо написать именно о дефолте), но объявить дефолт иным способом, кроме двух вариантов – не возможно.

 

Дефолт опасен для экономики только в случае, когда у государства реально имеются проблемы с платежами в связи с отсутствием финансовой возможности. К примеру, когда внешний долг превышает ВВП и имеется серьёзный дефицит бюджета.

Когда другое государство блокирует возможность оплаты, то это больше напоминает провокацию, которая ударит в первую очередь по держателям облигаций из других стран. Со стороны это выглядит так: «США и партнёры» постоянно изобретают новые дефолты России, чтобы доказать эффективность собственных санкций. Иначе, эффективность пакета с пакетами доказать то особо и нечем.

Оплата в рублях.

 

В документации всех российских выпусков долларовых облигаций содержится условие «Возмещение в другой валюте» (Currency Indemnity). Данное условие независимо от другого условия «Выплата в альтернативных валютах» (Alternative Payment Currency), которое присутствует в ценных бумагах РФ, которые были выпущены начиная с 2018 года.

 

Условие Alternative Payment Currency допускает выплаты в рублях, если имеются препятствия для платежей в основной валюте, предусмотренной условиями облигаций.

 

Условие Currency Indemnity предполагает, что если России платит держателю бумаг в валюте, отличной от доллара США (например, по решению суда или по иным основаниям, как в данном случае, ряд внутренних нормативных актов России, принятых в ответ на действия западных стран), то платежное обязательство будет считаться выполненным, если держатель бумаг в ближайший возможный день сможет обменять полученные денежные средств на доллары.

 

Если держатель не сможет обменять денежные средства на доллары либо не смог получить платёж по причине, вызванной действиями третьего лица, то свои финансовые претензии, держатель бумаг вправе направлять лицу, которое лишило его законной возможности получить выплату.

 

Россия все обязательства по облигациям выполнила в полном объёме и в строгом соответствии с международными и внутренними нормами права.

 

Резолюция, принятая Генеральной Ассамблеей ООН 21 декабря 2020 года гласит: «должники и кредиторы должны действовать сообща на прозрачной основе для недопущения и разрешения проблем, связанных с неприемлемым уровнем задолженности».

 

Однако, ни о какой «прозрачной основе» в сложившейся ситуации нет уже и речи, равно, как и о законности. Поэтому, не удивлюсь, если держатели еврооблигаций оперативно получат решения любого произвольного суда.

Комментарии
Также интересно
Инвестиции в стартапы: оценка рисков, выбор проекта, первые шаги
26.02.2024
Блог

Инвестиции в стартапы: оценка рисков, выбор проекта, первые шаги

Для инвестирования в стартапы нужно обладать значимым капиталом, багажом знаний, деловым чутьем. Также стоит хотя […]
Инвестиции в отели: как выбрать проект
21.02.2024
Блог

Инвестиции в отели: как выбрать проект

О чем речь? Инвестиции в отели не являются приоритетным направлением в России, однако эта сфера […]
Флиппинг: плюсы и минусы, общая стратегия, список этапов
20.02.2024
Блог

Флиппинг: плюсы и минусы, общая стратегия, список этапов

Что это такое? Флиппинг – вид инвестирования в недвижимость на вторичном рынке жилья с целью […]
Оплата ЖКХ в Сбербанке онлайн с телефона и без комиссии
20.02.2024
Блог

Оплата ЖКХ в Сбербанке онлайн с телефона и без комиссии

Оплата ежемесячные услуг ЖКХ с мобильного телефона – в наше время это довольно просто процедура, […]
Как войти в Сбербанк Онлайн с другого телефона?
20.02.2024
Блог

Как войти в Сбербанк Онлайн с другого телефона?

Сейчас каждый человек может управлять своими средствами при помощи интернета. Если ранее нужно было постоянно […]
Перевод с карты Сбербанка на карту Райффайзен
20.02.2024
Блог

Перевод с карты Сбербанка на карту Райффайзен

Все больше людей оформляют продукты, используя несколько банков одновременно. Или пользователям одной кредитной организации необходимо […]
Как потратить кэшбэк тинькофф
20.02.2024
Блог

Как потратить кэшбэк тинькофф

Перед тем как потратить кэшбэк Тинькофф, следует изучить основную информацию, которую предлагает банк, а также […]
Риски инвестиционного портфеля: суть, оценка, минимизация
19.02.2024
Блог

Риски инвестиционного портфеля: суть, оценка, минимизация

О чем речь? Риск инвестиционного портфеля – показатель, указывающий на возможные потери прибыли ценных бумаг. […]
Перепродажа недвижимости: 5 стратегий
16.02.2024
Блог

Перепродажа недвижимости: 5 стратегий

Есть ли смысл? Перепродажа недвижимости принесет существенный доход, если она была куплена ниже рыночной цены. […]
Как стать инвестором без
первоначального капитала