07.07.2022
Блог
8 529
Время чтения:

О рисках венчурных инвестиций: как инвестору не потерять свои деньги?

Сохранить статью:
автор
Автор Александр Инвестов
автор
Автор Александр Инвестов

Венчурные инвестиции — это финансирование молодых и перспективных проектов, обычно это инновационные стартапы.
 

С точки зрения инвестиций это наиболее рискованный вид вложений: по статистике, многие стартапы не оправдывают надежд, а инвесторы теряют все вложенные в него деньги или результат, который получают инвесторы намного хуже запланированного. Но, если вдруг компания «выстреливает», доход от такого вложения может составлять тысячи процентов.

 

Это один из самых сложных видов инвестирования поэтому новичкам, которые не могут оценить риски, данный вариант инвестирования не рекомендуется.

Вариантов оформления отношений между инвестором и фаундером в рамках правового поля множество, но в данной публикации речь пойдет об акциях.

Проще всего продемонстрировать риски и то, на что стоит обращать внимание на выдуманном примере. Любые совпадения – это чистая случайность.

 

Некий гражданин России Виктор Тряпочкин изобрёл технологию по сбору энергии от взмаха крыльев бабочки и ее преобразование в электричество. Вот такая зелёная энергетика на радость девочке Грете. Патент Виктор получил, так как это совсем не сложно. И решил, а почему бы не заявить о себе миру.

 

Виктор зарегистрировал акционерное общество «Крыло бабочки», правда по адресу массовой регистрации (зато дёшево), сделал очень красивый и стильный сайт, где разместил красивые фотографии городов Европы и США и даже флаги разных государств (никто ж не запрещает, но зато все сразу оценят размах проекта).

 

На сайте будущий владелец «единорога» так же разместил свою фотографию и фотографии своих друзей. Чтоб было видно, что компания серьезная, а не один Виктор Тряпочкин ведёт дела.

 

Адрес и название своего акционерного общества размещать было не солидно. Тем более адрес был совсем не столичный.

 

Тогда Виктор просто перевёл название на английский язык и приписал вместо русского «АО»- «AG» и разместил в адресе USA.

Правда, AG – это акционерное общество в Германии, а не в США, но Виктор про это не знал. И ведь вряд ли потенциальные инвесторы такие внимательные и кто-то из них захочет искать компанию в реестрах иностранных государств, когда перед человеком открывается перспектива стать миллиардером.

Сайт Виктор сделал удобным, можно инвестировать в бабочек прямо не выходя из дома. Регистрацию прошёл, кнопку «оплатить» нажал и ты будущий миллиардер.

И то, что на сайте нет никаких документов о юридическом лице – это мелочи. Вряд ли будущих миллиардов это заинтересует, когда такие возможности открываются.

При регистрации нужно обязательно указать специальный индивидуальный номер человека, который показал путь начинающему инвестору к большим деньгам. Ведь он же не просто так это сделал, должен получить за это «кусочек от пирога».

Где-то на том свете смахнул скупую мужскую слезу Сергей Мавроди.

Итак, вопросы, которые должны в идеале заинтересовать потенциального инвестора АО «Крыло бабочки» это:

  • Как будут оформляться права на акции?
  • Можно ли в принципе купить акции нажатием одной кнопки на сайте?
  • Что именно я покупаю?
  • Является ли актив ликвидным?

Здесь придётся написать немного теории.

 

Акционерные общества бывают публичными (ПАО) и непубличными (АО).

 

Главное различие между двумя видами акционерных обществ заключается в способе размещения и обращения акций.

 

В ПАО акции и ценные бумаги, конвертируемые в акции, размещаются путем открытой подписки и публично обращаются в соответствии с законодательством о ценных бумагах.

 

В АО акции и ценные бумаги размещаются по закрытой подписке и не обращаются публично. Другими словами, АО — это внебиржевая компания.

 

Рынок акций внебиржевых компаний не имеет централизованной системы, аналогичной бирже и это в ряде случаев более рискованно.

 

Будущему инвестору придётся самому анализировать сделку, проводить Due diligence эмитента, вникать в структуру сделки – то есть выполнять ту работу, которую на организованном рынке за инвестора по сути делает биржа при прохождении эмитентом процедуры листинга.

 

Не обладая специальными познаниями, инвестор может столкнуться с неожиданными и, возможно, неприятными ситуациями.

 

Сделку купли-продажи акций АО совершают в три этапа:

  • проверка документации в отношении акций (не просто ли это красивый листок с названием «Акция» и была ли эмиссия);
  • подготовка и заключение договора купли-продажи акций, а так же подготовка и подписание иных документов по сделке;
  • регистрация переход прав на акции.

В любом случае, до принятия решения надо ознакомится со всеми документами АО.

Акции не появляются сами по себе, их выпускают в обращение эмитенты — компании, которым они принадлежат.

В договоре купли-продажи акции обычно имеется условие о виде и категории акций, государственном регистрационном (идентификационном) номере выпуска (или дополнительного выпуска) эмиссионных акций, а также указано полное наименование эмитента и сведения о реестродержателе т.е. о лице, ведущем реестр владельцев ценных бумаг АО или депозитарии.

 

Так же в условиях договора прописывается порядок передачи прав на акции, например срок составления и передачи регистратору заявления и иных документов для открытия покупателю лицевого счета (если его нет) и осуществления операции по списанию акций со счета продавца и зачисления их на счет покупателя; порядок распределения расходов на оплату услуг регистратора.

 

В приведённом выдуманном примере, держателем реестра акционеров, допустим, является регистратор.

Узнать, кто является держателем реестра можно почитав выписку из ЕГРЮЛ.

Передаточное распоряжение — основной документ, которым оформляется факт передачи акций.

 

Перед подачей документов необходимо ознакомиться с правилами регистратора, так как они могут содержать положения о возможности представления документов почтовым отправлением или в виде электронного документа, подписанного электронной подписью.

 

Можно ли стать владельцем акции нажав одну кнопку и перечислив деньги?

 

Вопрос риторический.

 

Требуется ли для покупки акций индивидуальный номер действующего акционера данного АО?

 

Нет, законодательство такого способа не предусматривает. Но, зато это очень уж напоминает другую финансовую модель.

 

Так что же тогда покупает инвестор?

 

На этот вопрос может ответить только инвестор, который нажал кнопку «оплатить» и перечислил деньги.

 

Вероятно, хоть какая-то бумага или хотя бы чек после оплаты у инвестора остались. Предполагает ли данная бумага получение дивидендов или право владения частью АО – это, конечно, большой вопрос.

Тем более, что на самом сайте Виктор Тряпочкин нигде слово «акции» и не упоминает, предпочитая этому термину слово «доля» и даже дарит иногда «доли» и другие «мелочи» в подарок за быструю регистрацию в качестве инвестора, чтобы стимулировать принятие «правильного» решения. (ст.185.3 УК РФ Виктор Тряпочкин, похоже, не читал).

О том, как производится продажа долей в ООО и какие ещё бывают варианты грамотного оформления отношений фаундера и инвестора расскажу в следующих публикациях.

Комментарии
Также интересно
Инвестиции в стартапы: оценка рисков, выбор проекта, первые шаги
26.02.2024
Блог

Инвестиции в стартапы: оценка рисков, выбор проекта, первые шаги

Для инвестирования в стартапы нужно обладать значимым капиталом, багажом знаний, деловым чутьем. Также стоит хотя […]
Инвестиции в отели: как выбрать проект
21.02.2024
Блог

Инвестиции в отели: как выбрать проект

О чем речь? Инвестиции в отели не являются приоритетным направлением в России, однако эта сфера […]
Флиппинг: плюсы и минусы, общая стратегия, список этапов
20.02.2024
Блог

Флиппинг: плюсы и минусы, общая стратегия, список этапов

Что это такое? Флиппинг – вид инвестирования в недвижимость на вторичном рынке жилья с целью […]
Оплата ЖКХ в Сбербанке онлайн с телефона и без комиссии
20.02.2024
Блог

Оплата ЖКХ в Сбербанке онлайн с телефона и без комиссии

Оплата ежемесячные услуг ЖКХ с мобильного телефона – в наше время это довольно просто процедура, […]
Как войти в Сбербанк Онлайн с другого телефона?
20.02.2024
Блог

Как войти в Сбербанк Онлайн с другого телефона?

Сейчас каждый человек может управлять своими средствами при помощи интернета. Если ранее нужно было постоянно […]
Перевод с карты Сбербанка на карту Райффайзен
20.02.2024
Блог

Перевод с карты Сбербанка на карту Райффайзен

Все больше людей оформляют продукты, используя несколько банков одновременно. Или пользователям одной кредитной организации необходимо […]
Как потратить кэшбэк тинькофф
20.02.2024
Блог

Как потратить кэшбэк тинькофф

Перед тем как потратить кэшбэк Тинькофф, следует изучить основную информацию, которую предлагает банк, а также […]
Риски инвестиционного портфеля: суть, оценка, минимизация
19.02.2024
Блог

Риски инвестиционного портфеля: суть, оценка, минимизация

О чем речь? Риск инвестиционного портфеля – показатель, указывающий на возможные потери прибыли ценных бумаг. […]
Перепродажа недвижимости: 5 стратегий
16.02.2024
Блог

Перепродажа недвижимости: 5 стратегий

Есть ли смысл? Перепродажа недвижимости принесет существенный доход, если она была куплена ниже рыночной цены. […]
Как стать инвестором без
первоначального капитала