Когнитивные искажения инвестора. Ошибка игрока и иллюзия контроля

Продолжаем разбор ловушек мозга для инвестора (да и не только).Ранее писал об одних из популярных когнитивных искажений, таких как страх потери и FOMO, а также об эффекте владения и ментальном учёте.
Сейчас же продолжим разбирать и другие психологические феномены, иногда встречающиеся в жизни: ошибка игрока и иллюзия контроля.

Хочу заметить, что понимание психологии инвестора и трейдера напрямую влияет на ваши будущие результаты

1⃣ Ошибка игрока

Очень распространенное когнитивное искажение не только инвесторов и трейдеров. Заключается оно в том, что человеку очень не просто на интуитивном уровне понять, что вероятность случайных событий сегодня и в будущем может не зависеть от предыдущих данных и исходов.

Еще есть другое название этого феномена – ложный вывод Монте-Карло. Оно возникло после одной ситуации в казино. Когда 26 раз подряд выпадало черное число, а игроки продолжали упорно ставить на красное.

Вот представьте, вы наблюдаете, как 25 раз подряд выпадает на рулетке черное. На какое вы число поставите? Я бы сам захотел на красное, так как посчитал бы вероятность выпадения именно красного числа выше

Хотя вероятность выпадения красного числа ровно такая же, как и была до этого.

Также и в рынке.
Если какой-нибудь актив растет долгое время, то легко представить, что вероятность коррекции со временем будет выше. Именно поэтому на растущем рынке нередко можно наблюдать накопление коротких позиций (игру на понижение), даже если никаких фундаментальных предпосылок на изменение тренда нет. Конечно, падение может произойти в любой момент, но в каждый момент времени она ровно такая же, как и вероятность роста.

Как избежать этого искажения:

• Следить за «толпой». Иногда идти против толпы бессмысленно и может привести к большим потерям
• Сохранять спокойствие. Если предсказываемый вами тренд не реализуется сейчас, это наступит позже. Но не стоит на панике вводить более крупные суммы, равно как и спешить выйти из сделки. В противном случае зафиксировать небольшой убыток
• Можно открывать перекрестные сделки (если это возможно) или хеджировать другими активами.

2⃣ Иллюзия контроля

Людям приятно осознавать, что они могут оказывать влияние на те или иные события и их исходы. Увы, вероятность этого достаточно низкая, потому что практически во всем есть внешние факторы и обстоятельства непреодолимой силы, и все это не особо принимается во внимание. А уж если речь идёт о ситуациях, когда человек заинтересован в позитивном исходе события и как-то в него вовлечён, он с большей долей вероятности будет считать, что ситуация на 99% в его руках.

Одна моя знакомая сдавала ЕГЭ, когда его только вводили. Ученикам предложили взять любой экзаменационный пакет самостоятельно и таким образом «выбрать» сложность заданий. Многие сделали именно так, другим же раздали оставшиеся. И каково же было удивление, когда выяснилось, что задания у всех одни и те же. Ученики, которые сами выбирали конверты, были очень расстроены в отличие от тех, кто получил «оставшиеся» конверты, так как им не удалось проявить чудеса интуиции и контроля для выбора заданий.

Проводили как-то эксперимент с лотерейными билетами, где участвовали две группы. Одной из них раздали билеты рандомно, а другой позволили выбрать билеты самостоятельно.
За пару дней до начала розыгрыша участникам обеих групп предложили заменить билеты. Причем не просто на такие же, а на те, где вероятность выигрыша будет выше.
И как вы считаете, какая группа меньше поддалась на эту уловку? Та, где люди сами выбирали себе билеты. Просто они считали, что каким-то чудесным образом их выбор мог позитивно повлиять на шанс выигрыша. Но это не так.

Например, на том же фондовом рынке, если вы купили акции и они выросли, то это будто бы ваша заслуга. Но если акции упали, то это не ваша вина, вам просто не повезло, у компании плохой период, не уследили за новостями и тд.

Существует много исследований, доказывающих, что успехи в торговле на фондовом рынке в прошлом никак не гарантируют такие же результаты в будущем. И так практически везде. Странно, грустно, но факт

Попробуйте рассказать человеку, который в течение короткого времени в результате торговли криптой или акциями смог обогнать рынок, что это не его заслуга, ему просто повезло, и нет никаких гарантий, что он сможет так же и дальше обгонять рынок (индексы). Такие инвесторы (трейдеры) будут свято верить, что они самые умные и что у них все под контролем, т.к. имеют несколько успешных торговых сделок.

Печальным последствием иллюзии контроля на фондовом и крипторынке рынке является то, что трейдер, которому повезло в начале пути, будет вкладывать все больше и больше денег в свои будущие торговые сделки. Сделки могут стать еще чаще, увеличивая комиссию брокеру, что в итоге может привести к большим потерям.

Что делать в таких сценариях:

• Принять тот факт, что опираться только на прошлые достижения хорошо, но не совсем верно
• Понять, что контроль весьма иллюзорен. Зачастую лучше прибегнуть к аналитике или к достоверным источникам информации
• Снизить важность достижений на первом этапе и сформировать объективную оценку своих действий.

А как часто вы сталкиваетесь с этими ловушками? Происходили ли в жизни подобные случаи?