Инвестиции в промышленность: особенности и инструменты

Автор Александр Инвестов

О чем речь? Инвестиции в промышленность – способ приумножения капитала на долгой дистанции. Если вложения в стартапы могут как принести высокий доход в первые несколько лет, так и не вернуться к инвестору вообще, то промышленный сектор обладает большей устойчивостью, так как производит материальные блага.

На что обратить внимание? Существенным недостатком такого инвестирования является высокий порог вхождения. Производственные компании требуют миллионных и миллиардных вложений, поэтому частному инвестору будет непросто. Однако есть выход – коллективное инвестирование.

Преимущества и недостатки инвестиций в промышленность

На данный момент около 30 % мирового ВВП создается производственным сектором. К концу 2023 года наша планета насчитывала восемь миллиардов человек. При этом количество людей продолжает расти. Потребителей становится все больше, поэтому возрастает спрос на товары и услуги.

В результате возникает потребность в развертывании новых производственных мощностей, чтобы обеспечить нужды растущего населения. Таким образом, производство является одним из наиболее привлекательных направлений инвестирования.

Инвестиции в промышленность – это целенаправленное вложение средств в отрасли и предприятия, связанные с созданием материальных благ. Эти блага могут быть предназначены как для конечных потребителей, так и для других производственных предприятий, которые, в свою очередь, также создают товары для конечных потребителей.

Основным отличием инвестиций в производственный сектор является потенциал долгосрочного роста.

Рассмотрим преимущества инвестиций в промышленность:

• Высокая доходность. Перспектива получения дохода, в несколько раз превышающего проценты по банковским вкладам и инвестициям в облигации, делает производственный сектор очень привлекательным. Потенциальная доходность может достигать 20-30 % годовых и даже выше.
• Разнообразие предложений. В сфере производства действуют тысячи компаний из различных отраслей экономики, предоставляя инвесторам широкий выбор возможностей.
• Быстрая конвертация вложений в доход. Производственный сектор отличается высокой скоростью конвертации инвестиций в нераспределенную прибыль компании после успешной реализации продукции.
• Движущая сила инноваций. Производственные предприятия становятся источником инноваций, поскольку компании, стремящиеся к экономической эффективности и зависящие от материалов, обращаются к производствам.
• Социальное одобрение. Инвестирование в промышленность способствует повышению качества жизни населения региона через увеличение занятости, снижение уровня бедности (повышение занятости в производстве на 1 % снижает бедность на 5-7 %), улучшению доступности промышленных товаров через создание новых и устойчивых логистических цепочек.

Недостатки инвестиций в сферу производства включают в себя:

• Повышенные финансовые риски. С ростом доходности возрастают и риски потери средств. Однако грамотное формирование инвестиционного портфеля может помочь снизить вероятность неудачи.
• Повышенная волатильность. Производственный сектор подвержен экономическим колебаниям. В периоды экономического роста промышленность демонстрирует высокую прибыльность, но в трудные времена доходность может резко снижаться.
• Высокий порог входа на ранних этапах. Вложения в производство, особенно при прямых инвестициях без посредничества фондов, могут требовать значительных сумм.

Формы инвестиций в промышленность

Полное инвестирование

Полные инвестиции в развитие промышленности представляют собой форму вложений, при которой один инвестор вносит средства для реализации проекта, приобретения оборудования или расширения производства. Этот подход имеет как положительные, так и отрицательные аспекты. Рассмотрим особенности полного вложения:

• необходимость вкладывать значительные денежные средства;
• повышенный инвестиционный риск;
• в случае невыполнения целей инвестиционного проекта инвестор сталкивается со значительными убытками;
• в случае успеха инвестор получает высокую прибыль, которую не нужно делить с другими инвесторами.

Такой тип инвестирования чаще всего применяется опытными и крупными участниками рынка, обладающими достаточным капиталом и профессиональными знаниями.

Долевые вложения

Долевые инвестиции представляют собой стратегию, при которой различные инвесторы – частные лица или компании – вносят свои средства в один производственный проект. Этот метод обладает целым рядом преимуществ. Один из ключевых плюсов заключается в низком уровне риска потери вложений, так как каждый инвестор осуществляет тщательную оценку проекта.

Среди недостатков стоит выделить относительно низкую прибыль, так как доходы распределяются между всеми инвесторами.

Данный метод инвестирования чаще всего выбирают новички. Они предпочитают минимизировать риски, не желая вкладывать большие суммы средств.

Способы инвестирования в промышленность

Реальные инвестиции в промышленность

Реальные инвестиции в промышленность представляют собой вложения средств в уже действующее производство. Основная цель инвестора заключается в извлечении прибыли, в то время как промышленность выигрывает за счет привлечения капитала на выгодных условиях.

Этот вид инвестиций охватывает различные сферы. Вы можете вложить свои средства в спиртовой завод, производство соусов, обновление оборудования цехов, добычу золота, расширение подвижного состава и т.д. Существуют специальные площадки для поиска таких предприятий. Производство уже функционирует, а инвестиции предоставляют возможность его масштабирования.

Как правило, инвестиции в такую промышленность требуют значительного капитала. Коллективное инвестирование может снизить входной порог, однако вам в любом случае потребуются большие суммы денег.

К инвестициям в промышленность также можно отнести некоторые стартапы с более низким входным порогом. Но здесь выше риск, так как нет никаких гарантий, что вложения будут выгодными.

Инвестирование в интеллектуальную собственность

Интеллектуальные инвестиции в промышленность характеризуются тем, что объектом вложений становятся нематериальные активы. Как правило, это объекты интеллектуальной собственности.

Такие инвестиции могут оказывать косвенное влияние на развитие промышленности, в частности, через разработку новых технологий, более совершенных средств производства и внедрение автоматизации производства.

Обычным инвесторам данный вариант не подойдет, поскольку они не могут напрямую вкладывать средства в развитие новых технологий. Эта область остается прерогативой промышленных гигантов.

Приобретение акций компаний, расширение инвестиционного портфеля

Акции публичных компаний, торгующихся на биржах, доступны для покупки любым частным инвесторам. В случае если ваш брокер ограничивает доступ к необходимым торговым площадкам, вы можете открыть счет у зарубежного брокера.

Этот вид инвестирования представляет собой опосредованный способ вкладывания денежных средств в промышленность. В отличие от прямых инвестиций, таких как покупка оборудования или строительство нового цеха, приобретение акций не приносит компании прямого притока средств. Она не получает прибыль от роста котировок акций после их выпуска на биржу.

Проблема данного метода заключается в сложности выбора компаний. Например, дефицит полупроводников в мире не обязательно приведет к росту акций всех предприятий, связанных с этим сектором производства. Для формирования успешного портфеля потребуется как минимум упрощенный фундаментальный анализ с использованием ключевых мультипликаторов.

Инвестирование не ограничивается только лидерами отрасли. Компании средней и малой капитализации могут продемонстрировать более значительный рост по сравнению с крупными игроками. Чтобы вам было удобнее подбирать активы, рекомендуется использовать скринеры – специальные сервисы, позволяющие отбирать ценные бумаги по определенным критериям. К примеру, сервис Finviz предоставляет возможность фильтровать акции по ключевым мультипликаторам и отбирать их в соответствии с принадлежностью к конкретному сектору.

Потенциальный рост акций может быть различным. Яркий пример таких инвестиций в промышленность – вложение средств в акции TSMC (крупнейшая компания в сфере полупроводников). Инвесторы, принявшие такое решение, могли достичь увеличения своего портфеля более чем на 100 % всего за 15 месяцев.

В данном случае выбрано благоприятное время для вложений – акции TSMC были приобретены в начале 2020 года, когда еще не возникло повышенного спроса и не было проблем, связанных с пандемией коронавируса. Однако подобные ситуации встречаются редко. Если говорить о долгосрочном диверсифицированном портфеле, реальная доходность может быть ниже.

Работа с биржевыми фондами

Провайдеры разрабатывают множество секторных биржевых индексов, которые служат показателями для отслеживания состояния различных отраслей промышленности. При формировании индексных корзин не только учитывается принадлежность компаний к определенной сфере производства, но и применяются фильтры по ликвидности, капитализации и другим критериям.

Рассмотрим популярные индексы:

• STOXX Europe 600 Industrials.
• S&P Biotechnology Select Industry Index.
• S&P Metals & Mining Select Industry Index.
• Dow Jones Industrial Average.
• STOXX Europe Total Market Semiconductors.

Плюсом индексов является то, что провайдеры предварительно фильтруют компании, исключая менее перспективные из корзины. Это существенно упрощает процесс инвестирования в промышленность, поскольку инвестору нужно просто скопировать состав соответствующего индекса (полностью или частично).

Однако и этот метод инвестирования имеет свои сложности. Если в корзине не 10, а 200-300 бумаг, то для копирования индекса инвестору нужно будет выполнить 100-200 сделок. Кроме того, потребуется одновременно отслеживать изменение «веса» каждого компонента.

Провайдеры ETF-фондов берут эту задачу на себя. Все акции биржевого фонда соответствует корзине определенного индекса. Таким образом, для инвестирования в индекс достаточно купить всего одну акцию ETF, вместо того чтобы проводить 200-300 отдельных сделок. При этом есть небольшая комиссия фонда (не более 1,0 %).

Рассмотрим некоторые ETF:

• Industrial Select Sector SPDR Fund. Этот фонд не имеет ограничений по отрасли и включает в себя большое количество промышленных компаний из США.
• Vanguard Industrials ETF. Данный фонд ориентирован на американские компании в промышленном секторе.
• S. Global Jets ETF. Здесь вы найдете компании, связанные с обеспечением потребностей в секторе авиаперевозок.
• iShares U.S. Aerospace & Defense ETF. Дает возможность инвестировать в компании, работающие в аэрокосмическом и оборонном секторах. Это направление характеризуется высокой стабильностью и сравнительно невысоким ростом. Стоит учитывать, что на оборонную промышленность большое влияние оказывают государственные заказы.
• Invesco Water Resources ETF. Вы сможете инвестировать в водное хозяйство. В корзине находятся предприятия, занимающиеся обеспечением населения водой, поддержанием работоспособности соответствующей инфраструктуры и производством необходимого оборудования.

Практически все из представленных фондов демонстрируют стабильный рост на протяжении длительного времени. Исключением является U.S. Global Jets ETF, который столкнулся с проблемами из-за пандемии и обвала в секторе авиаперевозок. Следует отметить, что данный ETF был запущен недавно и еще не успел полностью восстановиться. Однако другие ETF в течение 10 лет демонстрируют значительный рост, сравнимый со средней доходностью рынка.

Еще одним плюсом биржевых фондов является возможность максимальной диверсификации инвестиционного портфеля. Чтобы это сделать, нужно включить в портфель бумаги нескольких ETF.

Факторы, влияющие на инвестиции в промышленность

Инвестиции в промышленность представляют собой направление вложения денежных средств, требующее тщательного анализа. Успех инвестиций зависит от целого ряда факторов, среди которых особое внимание уделяется следующим аспектам:

• Экономика

Общая экономическая ситуация в стране или регионе напрямую повлияет на инвестиции в промышленность. В условиях роста экономики и развивающейся промышленности возникают благоприятные перспективы для прибыльных вложений. Однако при замедлении экономического роста или кризисных явлениях инвестиции могут оказаться неэффективными.

• Политическая обстановка

Нестабильность власти, наличие коррупции и другие политические нюансы могут оказать отрицательное воздействие на деловую среду. Перед вложением средств в промышленность крайне важно провести анализ политической обстановки в стране и исследовать возможные риски.

• Техническое развитие

Инновации и новые технологии могут существенно улучшить производственные процессы, сократить издержки и повысить конкурентоспособность компании. При принятии решения об инвестировании нужно внимательно оценить техническое оснащение конкретного предприятия и потенциал для внедрения инноваций.

• Налоги

Эффективность инвестиций напрямую зависит от налоговой политики государства. Высокие налоговые ставки и сложная система налогообложения могут увеличить бизнес-издержки и уменьшить доходность. При разработке инвестиционных планов следует учитывать налоговые условия и возможности для оптимизации налогообложения.

• Кадровый потенциал

Нужно оценить наличие профессионалов в отрасли и возможности их обучения и развития. Квалифицированный персонал играет решающую роль в повышении эффективности производства и достижении бизнес-целей.

Доходность инвестиций в промышленность определяется множеством факторов. Тщательный анализ и оценка рисков помогут принять обоснованное решение о вложении средств.

Нюансы инвестиций в российскую промышленность

В настоящее время в России ограничены возможности прямых промышленных инвестиций для частных инвесторов. Этот сегмент доступен крупным корпорациям, фондам и государственным организациям. Тем не менее, индивидуальные инвесторы все же могут активно участвовать в инвестировании в промышленность.

Например, в будущем могут появиться специальные инвестиционные фонды, ориентированные на промышленные активы. Они будут привлекать капитал от частных инвесторов и направлять его в развитие российской промышленности. В результате инвесторы смогут диверсифицировать риски и принять участие в крупных и перспективных проектах.

Одним из интересных подходов является использование краудфандинговых платформ, специализирующихся на промышленных проектах. С их помощью инвесторы могут финансировать те или иные компании и получать долю в будущих прибылях или другие стимулы. На данный момент подобные платформы в России не играют значительной роли в формировании инвестиционного предложения для частных инвесторов, однако в будущем ситуация может измениться.

Другой перспективный вариант инвестиций в промышленность— выпуск облигаций или других финансовых инструментов, связанных с определенными промышленными проектами. Такой подход предоставит инвесторам возможность оценить риски и потенциал каждого проекта.

Критерии и методы выбора инвестиционного проекта

Существуют критерии, которые являются основой для проведения анализа эффективности проекта перед инвестированием. Они играют ключевую роль при принятии решения о целесообразности вложения средств. Среди них следует учитывать следующие факторы:

• чистая приведенная стоимость (NPV);
• внутренняя ставка рентабельности (IRR);
• дисконтированный срок окупаемости (DPP);
• свободный денежный поток (FCF);
• индекс прибыльности (PI).

Ключевым критерием для индивидуальных инвестиционных проектов является чистый дисконтированный доход или скорректированная приведенная стоимость. Если значение приравнивается нулю, то это свидетельствует о потенциальной доходности объекта. Положительные результаты расчетов указывают на то, что вложения в проект увеличат его стоимость, в то время как отрицательные значения свидетельствуют о низкой финансовой привлекательности.

Внутренняя ставка доходности должна соответствовать требуемой доходности. В этом случае инвестиции точно окупятся. Дисконтированный срок окупаемости служит дополнительным индикатором, позволяющим оперативно выявлять проекты с медленной окупаемостью.

Методы оценки бывают статическими и динамическими. Выбор конкретного варианта зависит от условий реализации проекта, его особенностей и целей, которые ставят инвесторы.

Статические методы

При использовании статических методов оценки необходимо сопоставить все выплаты и поступления средств в различные периоды времени на равных условиях. Эти методы, как правило, применяются для краткосрочных проектов. Инвестиции, внесенные в начале периода, показывают результаты по его завершению. Данные методы, характеризующиеся своей простотой, используются для проведения быстрой оценки рентабельности бизнес-проектов.

Для эффективного использования статических методов необходимо привести все инвестиционные альтернативы и проекты к единообразной форме. Среди статических методов анализа выделяют оценку точки безубыточности, расчет приведенных затрат, а также следующие показатели:

• Срок окупаемости представляет период времени, необходимый для того, чтобы предприятие могло полностью компенсировать свои затраты за счет полученной прибыли от хозяйственной деятельности. Этот период также может быть определен как время, в течение которого первоначальные инвестиции начинают окупаться. При расчете берутся регулярные поступления и размер первоначальных вложений без учета инфляции, налогов и амортизации.
• Коэффициент эффективности обычно представляет собой процентную ставку долгосрочного кредитования. Этот показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемую прибыльность каждого вложенного рубля. Рассчитывается путем деления среднегодовой прибыли на средний объем финансовых вложений.

Динамические методы

Динамические методы представляют собой сложные способы оценки эффективности, учитывающие множество аспектов. Эти методы широко используются для анализа крупномасштабных инвестиционных проектов.

Основной принцип динамических методов заключается в применении дисконтирования для приведения всех платежей и поступлений в различные временные периоды к общему моменту времени. Эти методы связаны с необходимостью учета денежных потоков, которые предприятия получают или выплачивают в разные временные интервалы.

Рассмотрим основные способы оценки:

• Метод дисконтирования свободного денежного потока по стоимости собственного капитала, который оценивает чистый дисконтированный доход (NPV). Этот ключевой показатель отражает увеличение капитала. NPV определяется как разница между расходами и доходами за расчетный период. Этот метод применим как к интегрированным, так и к обособленным проектам.
• Индекс рентабельности инвестиции (PI) становится важным при выборе проектов со сравнительно с одинаковым NPV, но различными инвестиционными потребностями. PI вычисляется как отношение текущего денежного притока к чистой стоимости денежного оттока с учетом первоначальных инвестиций. Значение PI должно превышать единицу, иначе проект может оказаться неэффективным
• Дисконтирование по средневзвешенной стоимости капитала компании подходит для предприятий с равным соотношением заемных и собственных средств, обладающих стабильным уровнем финансового рычага. Эти инвестиционные проекты эффективно распределяют риски основного бизнеса, однако из-за малой масштабности они не оказывают существенного влияния на структуру капитала.
• Внутренняя норма рентабельности или прибыли инвестиций (IRR) представляет собой ставку дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. Этот показатель вычисляется для оценки предельно допустимого объема расходов по проекту и определяет верхнюю границу банковской процентной ставки. Если финансирование происходит от банка с процентной ставкой выше, чем IRR, проект становится нерентабельным.
• Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP) отличается тем, что данный метод учитывает стоимость денег во времени. Данный способ оценки может привести к различным выводам по сравнению с обычным периодом окупаемости. Расчет периода окупаемости представляет собой метод, дополняющий чистую текущую стоимость и внутреннюю норму рентабельности.
• Оценка свободного денежного потока по скорректированной приведенной ценности применима к предприятиям с разнообразной структурой капитала, включая большие проекты в новых областях. Этот метод учитывает налоговые выгоды и другие важные аспекты.

Повышение эффективности инвестиций в промышленность

Разработка правильной стратегии инвестирования в промышленность позволяет снизить риски. Рассмотрим рекомендации, которые помогут повысить эффективность инвестиций в данном секторе:

• Ознакомьтесь с основами инвестирования, чтобы улучшить свои знания в данной области.
• Проводите тщательный анализ каждого инвестиционного проекта.
• Применяйте различные инструменты для диверсификации рисков, такие как портфельные инвестиции и вложения в различные промышленные отрасли.
• Отслеживайте тренды на рынках и конъюнктуру, чтобы быстро адаптировать свою стратегию к изменениям.

Инвестирование в промышленность в 2024 году представляет собой сложный и рискованный вид деятельности. Вам нужно уметь планировать и анализировать.

Для максимизации эффективности инвестирования в промышленность необходимо учесть следующие аспекты:

• Оцените расходы на оборудование, персонал и инфраструктуру, включив их в бюджет.
• Проведите тщательный анализ конкурентной обстановки на рынке производства. Разработайте уникальное предложение, которое будет выделяться среди конкурентов.
• Рассмотрите возможность дополнительных инвестиций в будущем. Это поможет избежать неожиданных финансовых проблем в долгосрочной перспективе.
• Систематически анализируйте риски и разработайте стратегию для минимизации потерь инвестиционного капитала.

Применение этих рекомендаций существенно увеличит эффективность ваших инвестиций в промышленность.

Снижение рисков инвестирования в промышленность

Каждый этап инвестиционного процесса подразумевает взаимодействие между инвестором и владельцем бизнеса. Задача первого — увеличить свой капитал, а второго — повысить инвестиционную привлекательность предприятия. В большинстве случаев интересы инвестора и владельца совпадают, но в некоторых ситуациях бизнес может стремиться продолжить работу даже при небольших убытках, что не всегда удовлетворяет инвестора.

Риски, с которыми сталкивается инвестор, включают в себя юридические, экономические, финансовые и организационные аспекты.

Инвестору необходимо тщательно проверить предоставленную владельцем информацию, проанализировать условия проекта, риски невозврата средств и срок окупаемости. Экономические показатели есть в бизнес-плане, но даже эти данные могут быть недостоверными.

Инвестору следует внимательно отслеживать экономические и политические события в промышленной сфере. Государство может поддерживать определенные отрасли через дотации и снижение налогового бремени. В то же время правительство может ухудшить условия деятельности определенной компании.

Часто задаваемые вопросы об инвестициях в промышленность

Каковы перспективы дальнейшего развития промышленности в России?

В России есть большой потенциал развития промышленного сектора. В последнее время государство поощряет эту отрасль, предоставляя инвесторам различные льготы и субсидии. У нашей промышленности неиссякаемые возможности. Кроме того, в России есть все необходимые ресурсы для успешного развития отрасли.

Речь идет о высококвалифицированном персонале, материалах и обширном внутреннем рынке. Таким образом, инвестиции в промышленность России могут принести вам значительную прибыль в долгосрочной перспективе.

В какие области промышленности целесообразно вкладывать средства в настоящее время?

Среди перспективных направлений для инвестирования в промышленность выделяются следующие: энергетика, машиностроение, информационные технологии и производство продуктов питания. Энергетический сектор занимает важное положение в экономике, особенно в контексте увеличивающегося спроса на энергию.

Какие факторы следует учесть при долгосрочных инвестициях?

Планируя вложение денежных средств на значительный период времени (к примеру, на 15 лет и более), инвестор должен провести не только анализ конкретных производственных показателей, но также учесть глобальные факторы. К примеру, отслеживать демографические прогнозы, поскольку увеличение числа потребителей влияет на рост спроса на новые товары.

Инвестирование в промышленность представляет собой эффективный способ получения активного и пассивного дохода. Однако необходимо грамотно подобрать объект вложения и учесть все его особенности. При высокой уверенности в доходности инвестиций стоит рассмотреть вариант полного вложения.