12.09.2022
Блог
11 685
Время чтения:

Фондовый рынок США: какое падение можно ожидать?

Сохранить статью:
автор
Автор Александр Инвестов
автор
Автор Александр Инвестов

В конце второго квартала индекс S&P500 остановился на 3785 пунктов, но пузырь в тот момент еще не сдулся, даже не начал сдаваться. На конец второго квартала капитализация всех публичных компаний США относительно ВВП составляла 180% от ВВП, что чрезвычайно много.
 

В конце 2021 года было настоящее монетарное безумство, поэтому капитализация к ВВП была на уровне 240%. Так, собственно, и появился пузырь.

 

Исторические усреднённые
данные отношения капитализации к ВВП:

  • 2010-2019 – 135%,
  • 2002-2007– 115%,
  • 90-е годы – 94%,
  • 1970-1985 – 53% (это период кризиса).

В третьем квартале рынок вырос на 10% относительно второго квартала, то есть отношение капитализации к ВВП вновь подбирается к 200%.

 

Если проводить параллель между текущей ситуацией и кризисом 1970-х, то падение отношения капитализации к ВВП будет до 50-60%. Но, только сейчас пузыри такие огромные, что падение будет ещё весомее. С 200% до 50% – это уже в 4 раза.

 

Пузыри на фондовом рынке— это довольно частое явление.

 

Из последних пузырей: первый- в 1989 году в Японии, второй — пузырь доткомов в 2000 году и третий — на рынке недвижимости США в 2008 году (тогда фондовый рынок сдался вдвое).

 

В период накачивание пузырей рынок США наполнили компании с раздутой стоимостью акций.

 

Например, чисто спекулятивная история: компания Tesla в 2021 году оценивалась в 1500 годовых прибылей (окупаемость полтора тысячелетия). Потенциально убыточная, кстати, по своей операционной деятельности компания. В 2020 году Tesla впервые отчиталась о годовой чистой прибыли (исключительно благодаря регуляторным кредитам).

 

Биржевая стоимость Tesla на порядок выше, чем капитализации всех известных автоконцернов, таких как Volkswagen, Toyota, General Motors, Ford, имеющих долгую историю и репутацию, хотя их суммарная выручка более, чем в 50 раз больше, чем у Tesla.

$TSLA — это лишь один из пузырей, один из сотен миллиардов долларов.

Есть ли у Tesla тенденция к кратному росту?

 

В 2021 году было выпущено 6,6 млн электро-автомобилей, что примерно 8% от всех произведенных автомобилей.

 

Многие аналитические агентства прогнозируют выпуск 30 млн электрических автомобилей в год к 2030 году.

 

Это почти 1 млн тонн лития (в данный момент производство лития 500 тыс тонн в год и используется он не только для автомобилей). Это без учёта кобальта, никеля, алюминия и т.д. Сценарий маловероятный.

 

И подобных примеров и необоснованных прогнозов на фондовом рынке не мало.

 

Инфляция и экономика США

 

Для стран экономика которых выстраивается на основе долговой концепции (принцип ссудного процента и принцип частичного резервирования), инфляционные кризисы – это как тайфун.

 

Инфляция фактически лишает бизнес финансовых ресурсов для инвестиционной, операционной деятельности и развития бизнеса.

 

ФРС всеми способами пытается манипулировать общественным мнением, стабилизируя инфляционные ожидания, но фактическая инфляция продолжает расти.

 

Рынок снова вырос почти на 7% за неделю на фоне снижения инфляционных ожиданий.

Иными словами, пузырь подрос на манипуляции ФРС.

Замедление роста инфляции в США сейчас связано с энергоресурсами, которые занимают 8,9% в структуре ИПЦ, а цены на ресурсы снизились на 5% за месяц.

 

Но, при этом инфляция по продуктам питания рост продолжает, а так же растёт стоимость автомобилей, аренды и услуг.

 

Медленно, но верно США продвигаются к структурному кризису и проблемы скоро начнут нарастать, как снежный ком, а пузырь на фондовом рынке начнёт сдуваться. Медленно, долго и безжалостно.

Комментарии
Также интересно
Как начать инвестировать: принципы и разбор ошибок
28.02.2024
Блог

Как начать инвестировать: принципы и разбор ошибок

Как начать инвестировать? Первый шаг – определиться с целями. Одни приходят в инвестиции для заработка, […]
Инвестиции в стартапы: оценка рисков, выбор проекта, первые шаги
26.02.2024
Блог

Инвестиции в стартапы: оценка рисков, выбор проекта, первые шаги

Для инвестирования в стартапы нужно обладать значимым капиталом, багажом знаний, деловым чутьем. Также стоит хотя […]
Инвестиции в отели: как выбрать проект
21.02.2024
Блог

Инвестиции в отели: как выбрать проект

О чем речь? Инвестиции в отели не являются приоритетным направлением в России, однако эта сфера […]
Флиппинг: плюсы и минусы, общая стратегия, список этапов
20.02.2024
Блог

Флиппинг: плюсы и минусы, общая стратегия, список этапов

Что это такое? Флиппинг – вид инвестирования в недвижимость на вторичном рынке жилья с целью […]
Оплата ЖКХ в Сбербанке онлайн с телефона и без комиссии
20.02.2024
Блог

Оплата ЖКХ в Сбербанке онлайн с телефона и без комиссии

Оплата ежемесячные услуг ЖКХ с мобильного телефона – в наше время это довольно просто процедура, […]
Как войти в Сбербанк Онлайн с другого телефона?
20.02.2024
Блог

Как войти в Сбербанк Онлайн с другого телефона?

Сейчас каждый человек может управлять своими средствами при помощи интернета. Если ранее нужно было постоянно […]
Перевод с карты Сбербанка на карту Райффайзен
20.02.2024
Блог

Перевод с карты Сбербанка на карту Райффайзен

Все больше людей оформляют продукты, используя несколько банков одновременно. Или пользователям одной кредитной организации необходимо […]
Как потратить кэшбэк тинькофф
20.02.2024
Блог

Как потратить кэшбэк тинькофф

Перед тем как потратить кэшбэк Тинькофф, следует изучить основную информацию, которую предлагает банк, а также […]
Риски инвестиционного портфеля: суть, оценка, минимизация
19.02.2024
Блог

Риски инвестиционного портфеля: суть, оценка, минимизация

О чем речь? Риск инвестиционного портфеля – показатель, указывающий на возможные потери прибыли ценных бумаг. […]
Как стать инвестором без
первоначального капитала